L’expert en filature Harry Caul (Gene Hackman) est engagé pour capter une conversation aux apparences anodines entre deux amants. Au moment de réécouter ses enregistrements, l’homme se convainc que leur contenu menace de mettre en danger le couple. Talonné par son client (Robert Duvall), Caul sombre dans une paranoïa qui vient chavirer son existence. Ce que l’on entend peut parfois être très différent de la réalité.